2분기 실적
한화오션(042660)은 최근 발표된 2024년 2분기 실적 보고서에서 매출액 2조 5,361억 원을 기록하며 전년 동기 대비 39.3% 증가했습니다. 그러나 영업이익은 -96억 원으로 적자 전환되었습니다. 이는 2022년 파업의 영향이 아직도 남아있기 때문입니다. 이번 분기에는 지체보상금 500억 원, 선표조정 500억 원, 특별 지원금 등의 외주비 항목 400억 원 등 일회성 비용이 발생했습니다. 하지만 환율 효과 250억 원과 특수선 부문 추정 계약가 상승에 따른 600억 원이 반영되어 일부 만회되었습니다.
한화오션의 주가는 최근 주요 조선사들의 주가 상승률에 비해 상대적으로 부진한 상황입니다. HD현대중공업, HD현대미포, HD한국조선해양, 삼성중공업의 주가 상승률이 각각 21.9%, 15.7%, 12.7%, 5.3%인 반면, 한화오션은 7.6%에 그쳤습니다. 이는 타사 대비 실적 개선 속도가 더디기 때문입니다. 그러나 한화오션의 PBR은 2.25배로 타사 대비 크게 낮아져 있어 현재의 악재 요인은 이미 주가에 반영되어 있다고 판단됩니다.
하반기 기대
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하반기에는 상선 인도량 증가 및 선종 믹스, 공정 개선 등으로 실적이 개선될 것으로 기대됩니다. 특히 3분기와 4분기에는 ㈜한화로부터 양수해온 플랜트, 풍력 사업부의 실적이 인식되어 매출 사이즈가 커질 것으로 보입니다. 이에 따라 한화오션에 대한 투자의견은 'Buy’를 유지하며 목표주가는 41,000원으로 상향 조정되었습니다.
한화오션의 2024년 2분기 실적은 매출액 2조 5,361억원, 영업이익 -96억 원을 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 매출액이 39.3% 증가한 수치입니다. 그러나 영업이익은 적자 전환되었습니다. 이는 2022년 파업의 영향이 아직도 남아있기 때문입니다. 이번 분기에는 지체보상금 500억 원, 선표조정 500억 원, 특별 지원금 등의 외주비 항목 400억 원 등 일회성 비용이 발생했습니다. 하지만 환율 효과 250억 원과 특수선 부문 추정 계약가 상승에 따른 600억 원이 반영되어 일부 만회되었습니다.
투자의견
한화오션의 주가는 최근 주요 조선사들의 주가 상승률에 비해 상대적으로 부진한 상황입니다.HD현대중공업, HD현대미포, HD한국조선해양, 삼성중공업의 주가 상승률이 각각 21.9%, 15.7%, 12.7%, 5.3%인 반면, 한화오션은 7.6%에 그쳤습니다. 이는 타사 대비 실적 개선 속도가 더디기 때문입니다. 그러나 한화오션의 PBR은 2.25배로 타사 대비 크게 낮아져 있어 현재의 악재 요인은 이미 주가에 반영되어 있다고 판단됩니다.
하반기에는 상선 인도량 증가 및 선종 믹스, 공정 개선 등으로 실적이 개선될 것으로 기대됩니다. 특히 3분기와 4분기에는 ㈜한화로부터 양수해온 플랜트, 풍력 사업부의 실적이 인식되어 매출 사이즈가 커질 것으로 보입니다. 이에 따라 한화오션에 대한 투자의견은 'Buy’를 유지하며 목표주가는 41,000원으로 상향 조정되었습니다.
지금의 투자의 적기가 될지 판단할 시점이 왔네요!